Con China como principal destino, Brasil superará por segunda vez a Estados Unidos en volumen del cereal embarcado.
El USDA estima que Brasil cosechará 125 millones de toneladas de maíz.
Se proyecta que las exportaciones de maíz 2022/23 de Brasil igualarán las de los EE.UU. en 51,0 Mt sobre la expansión de la producción y las fuertes exportaciones en la segunda mitad de su campaña comercial 2021/22 según el informe adjunto del USDA. Las exportaciones de maíz de Brasil han superado las de EE.UU. sólo una vez más, en la sequía del año 2012/13.
Desde octubre de 2022, Brasil ha exportado cerca de 25,0 Mt de maíz, por arriba del mismo período en cualquier año anterior. Por el contrario, las exportaciones de maíz de EE. UU. han tenido un comienzo lento según datos del USDA.
Estas exportaciones también han sido impulsadas por el nivel de comercio de los otros dos principales exportadores, Argentina y Ucrania. Ucrania ha podido exportar una cantidad impresionante de maíz bajo la Iniciativa del Mar Negro, pero los volúmenes mensuales se mantienen por debajo de las capacidades anteriores a la guerra.
A diferencia de Brasil, las exportaciones de maíz de Argentina han disminuido al final de su año comercial 2021/22 y el país se enfrenta a importantes recortes de producción para el año 2022/23 debido a la sequía. En los últimos meses, Brasil ha intervenido para llenar parte del vacío dejado por Argentina y Ucrania en el suministro del mundo con maíz.
Informe del USDA
En relación con el informe de febrero del USDA, la producción sudamericana de maíz 2022/23 fue lo más esperado. El USDA dejó a Brasil sin cambios en 125,0 Mt mientras recortó a Argentina de 52,0 Mt a 47,0 Mt, en este caso el mercado esperaba en promedio 48,5 Mt. Las existencias finales de EE.UU. para el ciclo 2022/23 aumentaron debido a las expectativas de una menor producción de etanol. Las existencias mundiales de maíz descendieron de 296,4 Mt en el informe anterior a 295,3 Mt, mientras que los analistas esperaban un recorte mayor hasta 294,7 Mt.
En el primer trimestre de la campaña 2022/23 de maíz en EE.UU., el uso del cereal para la producción de etanol disminuyó 4,6% respecto a igual período de la campaña anterior. El mercado no esperaba cambios en el consumo de maíz en EE.UU., pero la realidad es que está disminuyendo la demanda para este uso.
En perspectiva de la próxima siembra, los productores de EE.UU. planean aumentar la superficie de maíz en 2023, considerando precios más bajos de los fertilizantes y esperando una producción abundante después de una sequía al final de la temporada arruinó la cosecha del año pasado y dejó los suministros de maíz de EE.UU. casi en mínimos de la última década.
El maíz en Chicago
El maíz posición marzo en Chicago finalizó el viernes (10) en US $267,9/t, levemente por encima del viernes previo. El miércoles (8) luego del informe del USDA el mercado reaccionó al alza, debido a que el informe recortó en mayor medida a lo esperado la producción de Argentina, pero al mismo tiempo se sigue de cerca la intención de China en comprar gran cantidad de maíz a Brasil. Ello podría limitar el peso de Estados Unidos en el comercio en el corto plazo. Esta semana, las ventas externas de EE.UU. se mantuvieron en línea con lo esperado. Respecto a perspectivas para la próxima semana, es probable que el mercado la semana siguiente encuentre respaldo en el atraso de las siembras de maíz de segunda en Brasil.
Los precios del maíz están respaldados por el retraso en la siembra en Brasil, luego de las lluvias que retrasaron la cosecha de soja y, posteriormente, afectaron la siembra de maíz. La búsqueda de titulares sobre el clima y la guerra debería impulsar el mercado y la discusión sobre la superficie de maíz de EE.UU. comenzará a ser un tema de discusión más amplio.
China principal destino del maíz de Brasil
China se convirtió en el principal destino de las exportaciones brasileñas de maíz en enero, el segundo mes completo de acción comercial de maíz luego de las autorizaciones de Beijing para las ventas brasileñas del cereal a fines de noviembre de 2022.
Hasta hace poco, China solía importar aproximadamente el 70% del maíz estadounidense y el 30% del maíz ucraniano. No obstante, luego de la invasión de Rusia a Ucrania, China buscó nuevos proveedores.
Desde el mes pasado, las ofertas de exportación de EE.UU. son más bajas que las de Argentina y Brasil. Si la producción de maíz de EE.UU. vuelve a un nivel históricamente más normal, es probable que Estados Unidos vuelva a ser el principal exportador de maíz del mundo. Sin embargo, la continua y persistente expansión de la agricultura brasileña podría significar que la EE.UU. se encontrará luchando contra Brasil por la corona más a menudo en los próximos años, destacaron analistas.
Durante el mes de enero las exportaciones de maíz de Brasil fueron un récord histórico alcanzando 6,3 Mt y por encima de las expectativas de consultoras brasileñas.
Por la propia estacionalidad del mercado, a partir de febrero Brasil exportará un menor volumen según analistas. A pesar del atraso que tuvo en las siembras del maíz 2022/23, el cultivo se encuentra en buen estado por el momento y a mediados de año habrá una presión importante de oferta en Sudamérica. Más del 70% del maíz argentino es de siembra tardía, por lo cual la cosecha se va a concentrar a mediados de año. Actualmente se registra una demanda importante en el mercado y en marzo Argentina tendrá poca oferta de maíz, por lo cual hay que seguir de cerca el impacto en precios en el mercado local.
En 2020/21, China importó 29,51 Mt de maíz. En 2021/22, China importó 21,8 Mt de maíz. Y ahora, para 2022/23, se espera que China importe 18 Mt.
La capacidad de Brasil para aprovechar esta gran oportunidad de exportación está intacta y en crecimiento. Brasil se ha convertido en un competidor cada vez más grande. En los últimos 15 años, el volumen de las exportaciones de maíz de Brasil creció un 400%.
El punto aquí es no tenerle miedo a la retórica que Brasil se va a quedar con todo el negocio mundial de exportación de maíz.
POR ESTEBAN MOSCARIELLO EJECUTIVO COMERCIAL EN DIAZ RIGANTI CEREALES S.R.L. / CLARIN RURAL